VistaShares 推出 BTYB：首創國庫券與 Bitcoin 收益 ETF

TLDR

• BTYB ETF 結合美國國債與 Bitcoin 選擇權,目標為每週創造收益
• 新推出的 BTYB 基金融合固定收益穩定性與 Bitcoin 收益策略
• VistaShares 推出混合型 ETF,結合美國國債與 Bitcoin 曝險
• BTYB 透過美國國債加上 Bitcoin 買權選擇權,目標為穩定配息
• 混合型 ETF BTYB 提供收益,並控制 Bitcoin 參與程度

VistaShares 在紐約證券交易所推出 BTYB,並將其定位為一種結合美國國債與 Bitcoin 連結收益的新結構。該基金透過主動式選擇權框架,目標為增強每週配息,並融合固定收益曝險與受限的數位資產參與。BTYB 進入競爭激烈的 ETF 領域,但呈現了美國先前未曾提供的格式。

BTYB 結合國債曝險與 Bitcoin 連結選擇權

BTYB 在其主動式管理授權下,將大部分資產配置於到期期限介於三至七年的美國國債證券。該結構使用剩餘部分,透過依賴衍生性商品的合成備兌買權策略,創造 Bitcoin 價格曝險。BTYB 限制了來自 Bitcoin 波動的潛在上漲空間,因為該策略賣出買權以獲取穩定的選擇權權利金。

該 ETF 的 Bitcoin 連結組成部分來自與 iShares Bitcoin Trust 連結的買權選擇權,並維持間接曝險而非實體持有。這種方法使 BTYB 能夠在多種市場條件下維持明確的風險概況的同時,產生定期的每週收益。該策略目標為收益率通常為五年期國債利率的兩倍。

VistaShares 設計 BTYB 作為多用途工具,結合存續期間與收益疊加,以及受控的數位資產敏感度。該 ETF 結構在其混合設計中強調一致的配息與系統性風險管理。BTYB 尋求提供固定收益穩定性與適度 Bitcoin 參與的獨特組合。

混合型加密貨幣 ETF 策略在市場上獲得關注

美國交易所近期活動顯示,結合數位資產與其他主題的混合型加密貨幣策略使用量增加了。公司擴展超越單一代幣曝險,採用追蹤多種加密貨幣或整合平衡風險方法的更廣泛結構。隨著更多發行人改良降低波動性同時維持主題曝險的格式,BTYB 進入這個市場區塊。

數個已獲批准的指數型產品現在同時持有 Bitcoin 和 Ether,並在受監管框架下追蹤已建立的加密貨幣基準。額外推出的產品引入多元化籃子,在等權重結構中包含 XRP、Solana 和 Stellar 等資產。新的主題型基金將 Bitcoin 與金屬和採礦主題整合,以應對總體經濟擔憂。

這個更廣泛的趨勢反映了對在定義邊界內納入數位資產連結的適應性 ETF 格式的需求。BTYB 符合這種轉變,因為它結合國債與收益驅動的 Bitcoin 疊加,而非孤立的現貨曝險。BTYB 以一個為受控參與和穩定每週配息而設計的結構,拓寬了市場格局。

VistaShares 以另一個選擇權驅動結構擴展其產品線

VistaShares 持續建構以主動策略為中心的投資組合,結合主題曝險與收益機制。該公司先前推進了選擇權驅動產品,在集中股權主題中提供目標配息。現在 BTYB 透過有紀律的疊加,將這種方法延伸到固定收益和數位資產。

該公司將 BTYB 定位為易於使用的單一代碼格式,將多重曝險壓縮到一個結構中。它打算突出該 ETF 的機械設計,同時概述其跨市場週期的每週配息流程。發行人計劃推出更多將類似工程應用於其他行業和組合的產品。

VistaShares 目標為捕捉對將收益生成與平衡曝險結合到不斷演變的市場主題的產品日益增加的興趣。BTYB 是該公司首個在主動式且可重複的結構中將國債與 Bitcoin 連結選擇權結合的 ETF。因此,BTYB 標誌著美國混合型 ETF 設計的顯著擴展。

本文《VistaShares 推出 BTYB:首創的國債與 Bitcoin 收益 ETF》首次發表於 CoinCentral。