比特幣印出兩年來第二大投降峰值

比特幣在2月5日週四經歷了兩年來第二大的投降信號,此前Glassnode報告稱鏈上強制賣出指標快速上升。

全球最大的加密貨幣跌破70,000美元,幾乎抹去了自2021年達到69,000美元歷史高點以來的所有價格漲幅。

截至撰稿時,比特幣在主要交易所的價格約為69,040美元。此次下跌是由衍生品市場的大規模清算所推動。CoinGlass報告稱,在24小時內有超過10億美元的多頭倉位被清算,顯著加劇了下行壓力。

Glassnode報告市場壓力證據

Glassnode提供證據顯示,隨著加密貨幣價格下跌,比特幣的投降指標顯著增加了,代表著加密貨幣市場的極端壓力時期。

Glassnode在其2月5日的市場更新中表示:「BTC投降指標出現了兩年來第二大的飆升,顯示強制賣出顯著增加了。」

Glassnode的圖表顯示,當比特幣價格(黑色)跌向69,000美元區域時,投降指標(紅色)上升。根據Glassnode的數據,這類壓力事件在歷史上與槓桿交易者的強制清算和投資者快速降低風險有關。

Glassnode作者Chris Beamish和Antoine Colpaert指出:「如上所述的壓力事件,在歷史上的特點是投資者嘗試重新配置時,去風險增加了且波動性更高。」

Glassnode作者指出,低「現貨」交易量是加密貨幣需求疲軟的另一個跡象。Beamish和Colpaert表示:「現貨BTC交易量在結構上仍然疲軟,這顯示需求不足,賣方壓力未能得到持續吸收。」

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衍生品合約導致價格下跌

比特幣價格的大幅下跌也受到大量槓桿合約被清算的影響。這發生在比特幣持續滑向70,000美元水平時。

根據CoinGlass數據,大多數被清算的合約是多頭倉位。這顯示許多過度看漲的投資者受到BTC價格下行走勢的不利影響。此外,隨著投資者爭相保護自己免受潛在價值損失,選擇權市場的隱含波動率急劇上升。

資料來源:CoinGlass

機構資金流入下降

此外,機構需求一直在下降,美國現貨比特幣ETF的大量贖回就是證明。根據SoSoValue數據,昨天淨流出為5.45億美元。機構需求曾是加密貨幣的支撐來源,有助於防止更嚴重的價格修正。 

此外,企業資產負債表也將受到負面影響。Glassnode報告指出,許多在成本較高時期購買比特幣的大型持有者,現在將因BTC價格持續在其原始購買價格以下交易而遭受未實現損失。 

為何這很重要 

Glassnode的投降飆升顯示,強制賣出目前是加密貨幣市場的主導力量,波動性將持續到新買家出現以吸收過剩供應為止。

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