被美國製裁踢出美元體系的委內瑞拉，轉向 USDT

深潮導讀：委內瑞拉的案例是穩定幣最有力的現實註腳——不是因為他們選擇了加密，而是因為他們別無選擇。這篇文章展示了一個主權國家在製裁壓力下被迫採用 USDT 的完整路徑，也揭示了穩定幣在大規模洗錢場景中的真實限制。

作者：Blockworks；編譯：深潮 TechFlow

“我不認為這是壞事，他們所謂的’美元化’過程… 感謝上帝它的存在。”

—— 尼古拉斯・馬杜羅

《紐約時報》近期報道，委內瑞拉已成為” 第一個用加密貨幣管理大量財政收入的國家”。

但這不是主動選擇。

委內瑞拉約有一半收入來自以美元計價的石油銷售。作為受制裁國家，委內瑞拉無法合法收發美元。

此前，受制裁政府通常透過一張空殼公司和離岸銀行的網絡，將石油換成美元 —— 或以石油換取商品或基礎設施投資。

現在，他們有了更簡單的選擇：接受穩定幣付款。經濟學家 Asdrúbal Oliveros 估計，Tether 的 USDT 是委內瑞拉約 80% 石油銷售的交易媒介。

委內瑞拉政府曾禁止使用穩定幣進行交易，視之為對玻利瓦爾的威脅。但美國製裁的摧毀性影響讓其幾乎別無選擇，最終不得不擁抱穩定幣。

現任委內瑞拉臨時總統 Delcy Rodriguez 去年 8 月認可了加密驅動的美元化不可避免。她當時告訴商界人士，正在實施” 非傳統管理機制”，以便更好地管理玻利瓦爾匯率。

路透社此後不久報道：” 委內瑞拉政府自 6 月起允許更多使用 USDT。” 在國家批准下，銀行現在向本地企業出售從石油銷售中獲得的 USDT，企業用這些 USDT 支付國內外供應商。

他們還希望穩定幣在零售層面流通：委內瑞拉全國超市協會負責人近日在國家電視臺表示，雜貨店正在推進系統改造，以接受 USDT 付款。

換言之，委內瑞拉政府正在鼓勵使用 Tether 發行的美元，取代政府自己發行的玻利瓦爾。

結果，USDT—— 許多委內瑞拉人稱其為” 幣安美元”—— 現在被用於” 從購買雜貨、繳納公寓管理費，到發放工資和向供應商付款” 的各類場景。

所以對於我這樣一個穩定幣愛好者來說，看到美國政府對尼古拉斯・馬杜羅的起訴書中，加密貨幣和穩定幣竟然連提都沒提，著實令人失望。

起訴書描述的非法資金流動走的是老路：從墨西哥返回的飛機” 載滿毒品收益”；手榴彈等武器以物易物換取可卡因；通過分成運輸中的可卡因來支付保護費；以及 250 萬美元的現金賄賂。

為什麼沒提加密貨幣？

有兩種可能：1）美國政府已不再公開批評加密，檢察官懂得適時略過；2）加密和穩定幣在馬杜羅及其同夥所需的資金規模上，仍然力不從心。前者比較有趣，後者更可能是真相。

“國家難以迅速變現這些（加密）資產，”Asdrúbal Oliveros 解釋道，” 因為轉移加密資金需要通過各種管控，而這些管控目前並未滿足。”

TRM Labs 的報告得出了類似結論：” 大規模販毒組織在轉移核心收益時，仍嚴重依賴實物現金、以貿易為基礎的洗錢手段，以及國家或準國家機構的保護，加密貨幣通常扮演的是次要或補充角色，而非取代上述機制。”

國家安全智庫 Lawfare 的分析師也認同這一點：” 基於加密貨幣的製裁規避，與傳統非法金融管道相比，仍然只是九牛一毛。”

也有人對穩定幣和加密在” 國際支付” 領域的實用性更為樂觀。

例如，InSight Crime 報道，墨西哥販毒集團正被一條” 工業規模的加密洗錢管道” 所維繫，這條管道將黑錢通過數字網絡輸送給中國化學品供應商。

他們詳細描述了穩定幣找到的一個細分市場：充當中間人，連接需要美元向規避中國資本管制的客戶出售的中國資金掮客，以及需要從中國購買混合芬太尼化學品的墨西哥販毒集團。

這不是加密愛好者所期待的產品市場契合，但從實際行為來看，這種契合相當強勁。例如，DEA 表示，其繳獲的非法現金大幅減少，因為犯罪集團正在” 將加密貨幣置於傳統現金洗錢方案之上”。

與此對應，” 虛擬貨幣” 繳獲量顯著上升：2020 至 2024 年間，DEA 繳獲了 25 億美元加密貨幣，相比之下現金僅為 22 億美元。

這或許解釋了為什麼馬杜羅及其同夥堅持使用更傳統的支付方式 —— 可追踪的加密貨幣和可凍結的穩定幣，尚未準備好應對最大規模的洗錢需求。

儘管如此，委內瑞拉對數字美元的擁抱正在開創先例。 Lawfare 總結道：” 美國的對手已經建立了一個可運行的概念驗證，新興金融技術可能會進一步鞏固它。”

如果真是這樣，美元本身或許也會因此進一步鞏固。

被禁止使用美元，並沒有讓委內瑞拉轉向人民幣來結算石油 —— 而是讓政府改用數字美元。