Korzyści z tokenizacji Ethereum mogą wzrosnąć dzięki integracji z DeFi, sugeruje analityk NYDIG

• Początkowe korzyści obejmują opłaty transakcyjne i efekty sieciowe wynikające z hostowania tokenizowanych aktywów na blockchainach.

• Tokenizacja zwiększa efektywność dzięki niemal natychmiastowemu rozliczeniu i działaniu przez całą dobę.

• Ponad 380 miliardów dolarów w RWA znajduje się w sieci Canton, podczas gdy Ethereum obsługuje 12,1 miliarda dolarów, reprezentując odpowiednio 91% i kluczową adopcję publiczną.

Odkryj, jak tokenizowane aktywa świata rzeczywistego kształtują przyszłość DeFi i rynków kryptowalutowych. Poznaj spostrzeżenia NYDIG na temat korzyści z integracji RWA i ewolucji regulacyjnej dla zwiększonej komponowalności blockchain już dziś.

Jakie są korzyści z tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego w kryptowalutach?

Tokenizowane aktywa świata rzeczywistego (RWA), takie jak amerykańskie akcje, zapewniają początkowe korzyści sieciom kryptowalutowym poprzez opłaty transakcyjne i efekty sieciowe związane z przechowywaniem, ale ich pełny potencjał ujawnia się przy większej interoperacyjności i komponowalności w ekosystemach DeFi. Greg Cipolaro, globalny szef badań NYDIG, zauważa, że choć natychmiastowe skutki są skromne, ewoluujące regulacje mogłyby umożliwić RWA służenie jako zabezpieczenie, aktywa pożyczkowe lub instrumenty handlowe na platformach takich jak Ethereum. Ta zmiana obiecuje rozszerzony dostęp i wartość ekonomiczną dla sieci blockchain w miarę dojrzewania infrastruktury.

Jak regulacje wpływają na integrację RWA z DeFi?

Regulacje odgrywają kluczową rolę w określaniu tempa i zakresu integracji tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego z zdecentralizowanymi finansami. Cipolaro podkreśla, że obecne zasady ograniczają komponowalność, wymagając tradycyjnych struktur, takich jak KYC, akredytacja inwestorów i białe listy portfeli, nawet w otwartych sieciach jak Ethereum. W miarę ewolucji regulacji, jak sugeruje przewodniczący Komisji Papierów Wartościowych i Giełd Paul Atkins, który przewiduje adopcję amerykańskiego systemu finansowego w ciągu kilku lat, RWA mogłyby stać się bardziej demokratyczne, sprzyjając szerszemu uczestnictwu i innowacjom.

Wspierając ten pogląd, trend tokenizacji zyskuje na znaczeniu, a główne giełdy, takie jak Coinbase i Kraken, badają platformy dla tokenizowanych akcji w USA po sukcesach za granicą. Dane z NYDIG wskazują, że sieć Canton, prywatny blockchain firmy Digital Asset Holdings, prowadzi z 380 miliardami dolarów reprezentowanej wartości – 91% wszystkich RWA – podczas gdy Ethereum dominuje w publicznych łańcuchach z 12,1 miliarda dolarów. Te liczby podkreślają dysproporcję między sieciami prywatnymi a publicznymi, gdzie publiczne blockchainy oferują przejrzystość, ale stoją w obliczu surowszych wymogów zgodności.

Ekspercka analiza Cipolaro podkreśla, że tokenizowane aktywa znacznie różnią się formą i funkcją, są hostowane w sieciach publicznych i niepublicznych, co komplikuje bezproblemową integrację. Mimo tych wyzwań, technologia blockchain dostarcza namacalnych korzyści: niemal natychmiastowe rozliczenie zmniejsza opóźnienia nieodłącznie związane z tradycyjnymi finansami, działanie 24/7 eliminuje ograniczenia godzin rynkowych, a programowalna własność zwiększa bezpieczeństwo i efektywność. Możliwość audytu i efektywność zabezpieczeń dodatkowo pozycjonują RWA jako pomost między systemami dziedziczonymi a innowacjami kryptowalutowymi.

W niedawnej notatce Cipolaro stwierdził: "Korzyści dla sieci, w których znajdują się te aktywa, takie jak Ethereum, są początkowo niewielkie, ale rosną wraz ze wzrostem ich dostępu, interoperacyjności i komponowalności." Dodał, że przyszłe aplikacje DeFi mogłyby obejmować wykorzystanie RWA jako zabezpieczenia do pożyczania lub kredytowania, ale wymaga to postępu technologicznego i jasności regulacyjnej. Komentarze Atkinsa z początku tego miesiąca wzmacniają tę perspektywę, sygnalizując, że tokenizacja ma stać się głównym trendem w amerykańskim krajobrazie finansowym.

Tokenizacja RWA stała się gorącym tematem w branży kryptowalutowej, napędzanym potencjałem łączenia wartości świata rzeczywistego z programowalnością blockchain. Jednak Cipolaro ostrzega, że nawet w sieciach bez zezwoleń, RWA często zawierają wymagania dotyczące brokerów-dealerów i agentów transferowych z tradycyjnych finansów. To hybrydowe podejście zapewnia zgodność, ale łagodzi natychmiastowe korzyści dla rynku kryptowalut, które obecnie koncentrują się na opłatach, a nie na transformacyjnych efektach sieciowych.

Patrząc w przyszłość, Cipolaro radzi inwestorom uważnie monitorować rozwój sytuacji: "W przyszłości, jeśli sprawy staną się bardziej otwarte, a regulacje staną się bardziej korzystne, jak sugeruje przewodniczący Atkins, dostęp do tych aktywów powinien stać się bardziej demokratyczny, a tym samym te RWA cieszyłyby się rozszerzonym zasięgiem." Przy minimalnym wpływie ekonomicznym na tradycyjne kryptowaluty dzisiaj, długoterminowa obietnica leży w budowaniu solidnej infrastruktury, która dostosowuje ramy regulacyjne do zdecentralizowanego etosu blockchain.

Często zadawane pytania

Jaka jest obecna skala tokenizowanych aktywów świata rzeczywistego na głównych blockchainach?

Sieć Canton posiada największy udział wynoszący 380 miliardów dolarów, co stanowi 91% całkowitej wartości RWA na prywatnych blockchainach, podczas gdy Ethereum prowadzi w sieciach publicznych z 12,1 miliarda dolarów w wdrożonych aktywach, według badań NYDIG. Ten rozkład podkreśla dominację systemów z uprawnieniami we wczesnej adopcji, podczas gdy publiczne łańcuchy zyskują na znaczeniu dzięki swojej otwartości.

Dlaczego tokenizowane akcje nie przekształcą natychmiast rynku kryptowalut?

Tokenizowane akcje i inne RWA napotykają bariery regulacyjne, które ograniczają ich komponowalność i integrację z DeFi, ograniczając początkowe korzyści do podstawowych opłat transakcyjnych na hostujących blockchainach. Jak wyjaśnia Greg Cipolaro z NYDIG, prawdziwa wartość pojawia się z czasem wraz z ewoluującymi zasadami, ulepszoną interoperacyjnością i infrastrukturą, która pozwala RWA funkcjonować jako zabezpieczenie lub aktywa pożyczkowe w płynnej, działającej 24/7 gospodarce cyfrowej.

Kluczowe wnioski

• Skromny początkowy wpływ: Tokenizowane RWA przynoszą wczesne korzyści, takie jak opłaty i efekty sieciowe dla blockchainów, ale przeszkody regulacyjne opóźniają głębszą integrację z kryptowalutami.
• Kluczowa ewolucja regulacyjna: Przewidywanie przewodniczącego SEC Paula Atkinsa dotyczące adopcji w ciągu kilku lat mogłoby demokratyzować dostęp, zwiększając komponowalność DeFi w sieciach takich jak Ethereum.
• Czujność inwestorów: Monitoruj rozwój RWA pod kątem długoterminowych możliwości, ponieważ rozszerzony zasięg obiecuje przejrzystość, efektywność i nowe aplikacje finansowe bez spekulacji.

Podsumowanie

Tokenizowane aktywa świata rzeczywistego reprezentują rosnące skrzyżowanie tradycyjnych finansów i technologii blockchain, a analiza NYDIG podkreśla potrzebę ewolucji regulacyjnej, aby uwolnić ich pełny potencjał w DeFi. Od 12,1 miliarda dolarów w RWA na Ethereum do dominującego udziału sieci Canton wynoszącego 380 miliardów dolarów, krajobraz pokazuje obiecującą skalę wśród wyzwań, takich jak różnorodne projekty aktywów i potrzeby zgodności. W miarę postępu infrastruktury i dostosowywania się zasad, te aktywa mogłyby przekształcić rynki poprzez natychmiastowe rozliczenia i programowalną własność. Bądź na bieżąco z trendami tokenizacji RWA, aby wykorzystać pojawiające się możliwości w ewoluującym ekosystemie kryptowalutowym.