Акції Marvell (MRVL) злетіли на 21% завдяки партнерству з Nvidia та сильним прибуткам

Ключові моменти

• Акції Marvell зросли на 21,3% протягом березня завдяки потужним квартальним результатам та трансформаційному партнерству з Nvidia
• Дохід за четвертий квартал збільшився на 22,1% до $2,2 млрд, тоді як скоригований прибуток на акцію зріс на 33,3% до $0,80
• Nvidia інвестувала $2 млрд в Marvell через пайову інвестицію та оголосила про всеосяжну стратегічну співпрацю
• Керівництво компанії прогнозує 40% зростання доходів центрів обробки даних у фіскальному 2027 році, що значно перевищує прогноз Волл-стріт у 25%
• Erste Group розпочала покриття з рекомендацією Buy 2 квітня, підкресливши потужні фінансові показники та позиціонування на ринку ШІ

Березень виявився знаковим місяцем для Marvell Technology. Напівпровідникова компанія не лише перевершила очікування своїми квартальними показниками, але й забезпечила революційну угоду з Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Фінансові результати четвертого кварталу вразили інвесторів. Дохід зріс на 22,1% порівняно з минулим роком, досягнувши $2,2 млрд. Скоригований прибуток на акцію досяг $0,80, що представляє зростання на 33,3%. Обидва показники перевищили прогнози Волл-стріт.

Перспективні прогнози підкріпили позитивну динаміку. Керівники прогнозують 9% послідовне зростання доходів у першому кварталі зі скоригованим EPS, прогнозованим на рівні $0,79. Ці прогнози також перевершили очікування аналітиків.

Однак найважливіша подія місяця відбулася 31 березня. Nvidia оголосила про пайову частку в $2 млрд у Marvell, що супроводжувалося широким стратегічним альянсом.

Співпраця охоплює розробку індивідуального кремнію, мережеві рішення та інновації оптичних технологій. В її основі лежить NVLink Fusion, платформа Nvidia для інтеграції зовнішніх чіпів в її інфраструктурну екосистему штучного інтелекту.

Значущість цієї домовленості полягає в архітектурній гнучкості, яку вона створює. Раніше інфраструктура ШІ зазвичай йшла двома шляхами: системи, орієнтовані на Nvidia, або індивідуальні конфігурації чіпів XPU з підключенням Ethernet. Цей альянс представляє гібридні можливості — поєднання XPU з GPU, CPU Nvidia та технологіями взаємозв'язку.

Прогнози доходів центрів обробки даних перевищують очікування

Керівництво встановило амбітні цілі на фіскальний 2027 рік. Виробник чіпів очікує, що дохід центрів обробки даних зросте на 40% — значно перевищуючи консенсус у 25% серед фінансових аналітиків.

Цей оптимізм, здається, базується на його операціях XPU, які постачають інтелектуальну власність індивідуальних ШІ-чіпів гігантам хмарних обчислень. Хоча виникли побоювання щодо потенційної втрати частки ринку в Amazon після запуску чіпів Amazon Trainium, агресивні прогнози вказують на те, що бізнес XPU залишається стабільним.

Marvell одночасно диверсифікував свій клієнтський портфель. Microsoft представила свій покращений процесор Maia2 XPU в січні, включивши інтелектуальну власність Marvell в архітектуру чіпа.

Альянс з Nvidia також охоплює кремнієву фотоніку — технологію, що розвивається, яка врешті-решт замінить мережі на основі міді в центрах обробки даних ШІ. Враховуючи, що існуюча інфраструктура NVLink Nvidia спирається на мідь, партнерство з Marvell представляє стратегічний перехід до оптичних рішень взаємозв'язку.

Покриття Волл-стріт посилюється

2 квітня Erste Group розпочала покриття Marvell з рекомендацією Buy. Інвестиційна фірма зазначила, що чистий прибуток подвоївся протягом попередніх п'яти кварталів, тоді як рентабельність власного капіталу зросла до 19%.

Erste додатково підкреслила конкурентні переваги Marvell у високопродуктивних аналогових та оптичних DSP-технологіях як фундаментальні рушії своєї оптимістичної оцінки.

Інвестиція Nvidia підштовхнула Marvell до 52-тижневих пікових оцінок. Акція торгувалася в обмеженому діапазоні протягом більшої частини попередніх шести місяців, але збіг вражаючих прибутків та схвалення Nvidia спровокував прорив.

Marvell наразі торгується приблизно в 27 разів більше за прогнози майбутніх прибутків — преміум оцінки порівняно з минулим роком, хоча багато аналітиків вважають це виправданим з огляду на перспективи розширення центрів обробки даних.

Пропозиції XPU компанії тепер взаємодіють з інфраструктурою NVLink Fusion Nvidia, потенційно відкриваючи додаткові можливості для доходів у мережі гіпермасштабних клієнтів Nvidia, що розширюється.

Публікація Marvell (MRVL) Stock Soars 21% on Nvidia Partnership and Strong Earnings вперше з'явилася на Blockonomi.