AAVE 代幣暴跌 20%，Kelp DAO 遭 2.93 億美元駭客攻擊引發 80 億美元 TVL 外逃

Alvin Lang 2026 年 4 月 20 日 03:54

駭客利用竊取的 Kelp DAO 資金作為抵押品後，Aave 損失了 80 億美元的 TVL，產生了 1.95 億美元的壞帳並凍結了 51 億美元的穩定幣。

Aave 剛剛失去了 DeFi 最大協議的寶座。Kelp DAO 遭受的 2.93 億美元攻擊在週末引發了 Aave 80 億美元的 TVL 崩盤，AAVE 代幣在大約 25 小時內從 112 美元暴跌了 20% 至 89.50 美元。

損害遠遠超出了單一協議。超過 51 億美元的 USDT 和 USDC 凍結在 Aave v3 借貸池中，目前使用率達到 100%。在新流動性到來或借款人還款之前，存款人無法提取資金。

傳染如何擴散

週六對 Kelp DAO 的 LayerZero 橋接攻擊讓駭客獲得了 116,500 個 rsETH 代幣。攻擊者沒有立即拋售這些代幣，而是發揮了創意——他們將竊取的資產作為抵押品存入 Aave v3，並用它們借入了封裝以太幣。

根據 Lookonchain 的數據，這在 Aave 上產生了約 1.95 億美元的「壞帳」。rsETH 抵押品現在因攻擊而受到污染，在追回方面基本上變得毫無價值。

接下來發生的事情是可以預見的：擠兌。DeFiLlama 數據顯示，到週日，Aave 的 TVL 從 264 億美元暴跌至 186 億美元。主要參與者率先逃離。MEXC 撤出了 4.31 億美元。Abraxas Capital 撤出了 3.92 億美元。

穩定幣池停擺

USDT 池說明了一切。在存入的 28.7 億美元中,一度只有 2,540 美元可供提取。這不是打字錯誤——在近 30 億美元的池中只有兩千美元的流動性。

Aave 透過凍結 v3 和 v4 版本上的 rsETH 市場作為回應。WETH 儲備在 Ethereum、Arbitrum、Base、Mantle 和 Linea 上被鎖定。該協議堅稱 Ethereum 主網上的 rsETH 仍然由底層資產完全支持，儘管對於那些無法存取其穩定幣的人來說，這並不能帶來多大安慰。

DeFi 的互連問題

連鎖反應持續擴散。Curve Finance、Ethena 和 BitGo 的 WBTC 都暫停了 LayerZero 橋接整合，直到混亂得到解決。

這標誌著 Aave 的「Umbrella」安全模型的首次真正壓力測試，該模型於 2025 年 6 月推出，旨在自動防範壞帳。時機再糟不過了——就在兩週前，Aave 因對 v4 方向和預算的分歧與風險管理公司 Chaos Labs 分道揚鑣。

加拿大銀行本月早些時候的一項研究稱讚 Aave v3 透過超額抵押和自動清算避免了壞帳。這項分析很快就過時了。

接下來會發生什麼

眼前的問題是：穩定幣池何時解鎖?這完全取決於是否有新存款到來或現有借款人是否還款。鑑於目前的情緒，這兩種情況似乎都不會很快發生。

Aave v4 剛剛在 EthCC 上推出了針對真實世界資產的新「中心輻射」架構。在該協議應對這場危機的同時，這項擴張是否會按計劃繼續進行仍不清楚。對於交易者來說，89.50 美元的 AAVE 代幣要麼代表一個買入機會，要麼是一把正在下落的刀——未來幾天的 TVL 數據將說明一切。

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