日本刺激政策轉變如何對美國股市和Bitcoin施加壓力

根據 CryptoQuant 圖表，近期價格走勢強化了 Bitcoin 與美國主要股票基準指數之間日益緊密的聯繫,正值全球宏觀力量對風險資產的支持力度減弱之際。

圖表顯示內容

該追蹤器比較了 Bitcoin 的價格和短期回報與 S&P 500、Nasdaq Composite 和 Russell 2000 的表現。

過去一週,所有三個美國指數均錄得負回報,而 Bitcoin 也跟隨相同方向,但下行波動更深。負面日回報和 7 天回報柱狀圖的集中顯示,這是一個相關性正在收緊而非分離的時期。

這很重要,因為 Bitcoin 在最近的股市回調期間並未脫鉤。相反,它放大了這一走勢,這是風險規避階段的典型模式。

日本為何在此重要

高市早苗的選舉勝利加速了對日本積極財政刺激的預期,同時日圓走弱。這種政策組合已經在重塑全球資本流動:

• 資本配置:日本政府債券 (JGBs) 相對吸引力提高,將資本從美國股票敞口中抽離。
• 美國指數:隨著資本輪動,Nasdaq、S&P 500 和 Russell 2000 在過去一週均已反映下行壓力。
• 美元動態:美元走強收緊金融條件,歷來對股票和加密貨幣都構成阻力。

對 Bitcoin 的影響

由於 Bitcoin 在當前環境下與美國風險資產保持正相關,股票的壓力轉化為 BTC 的壓力。圖表明確指出基準指數持續修正的可能性較高,這提高了 Bitcoin 短期進一步下行的可能性,而非立即穩定。

結論

數據並未顯示 Bitcoin 特定的崩潰。相反,它顯示了宏觀驅動的溢出效應:日本的刺激交易強化了國內市場,同時間接對美國指數施加壓力,而 Bitcoin 正隨著這一調整同步移動。只要股票市場持續承壓,Bitcoin 的阻力最小路徑仍與更廣泛的風險情緒相關,而非加密貨幣原生催化劑。

本文《日本刺激政策轉變如何對美國股市和 Bitcoin 施加壓力》首次發表於 ETHNews。