摩根士丹利以僅 14 個基點費用挑戰貝萊德比特幣 ETF (IBIT)

關鍵要點：

• Morgan Stanley 推出低費用 Bitcoin ETF，削弱 BlackRock 和 Grayscale 等競爭對手。
• 美國現貨 Bitcoin ETF 錄得 2.25 億美元淨流出，其中 iShares Bitcoin Trust（IBIT）流出 2.0167 億美元。
• 分析師 James Seyffart 預計 Morgan Stanley 的 ETF 即將推出，並指出已提交 Ethereum 和 Solana ETF 申請。

儘管現貨 Bitcoin ETF 近期面臨重大資金流出，機構對該產品的興趣仍然高漲。Morgan Stanley 現在願意開始提供這些 ETF，同時挑戰 BlackRock 的 IBIT 等產品。這顯示大型銀行對 BTC ETF 及其未來前景仍持看漲態度。

Morgan Stanley Bitcoin ETF 將收取 14 個基點費用

Morgan Stanley 已修訂其 S-1 申報文件，提議推出代碼為 MSBT 的現貨 Bitcoin ETF，收取 14 個基點的費用。此費用低於 Grayscale 的 0.15% 和 BlackRock 的 25 個基點競爭產品。

如獲批准，該基金將成為首個由美國大型銀行直接發行的現貨 Bitcoin ETF。此外，這也將標誌著機構採用加密貨幣的重要里程碑。

分析師 MartyParty 指出，擬議的低費用結構結合計劃在 NYSE Arca 上市，可能會加劇 Bitcoin ETF 之間的費用競爭。它還將透過 Morgan Stanley 的財富管理分銷網絡吸引顧問驅動的資金流入。目前，該銀行管理著 6 兆美元資產，擁有 16,000 名顧問。

知名 ETF 市場專家 Nate Geraci 表示，Bitcoin ETF 的這項費用將明顯低於其黃金 ETF。他寫道：

搶佔 Bitcoin ETF 市場份額

美國 Bitcoin ETF 市場近期一直處於不穩定狀態，面臨重大資金流出。這是在週五收盤前 Bitcoin 價格暴跌至 66,000 美元的背景下發生的。地緣政治緊張局勢升溫以及美國債券市場的壓力正推動風險資產走低。

因此，美國 Bitcoin ETF 一直在大量流血。3 月 27 日星期五，這些 ETF 錄得 2.25 億美元淨流出。BlackRock 的 IBIT 流出最多，超過 2 億美元。這可能是由於大規模拋售以及 Morgan Stanley 的競爭加劇所致。

在昨天的交易時段，BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust（IBIT）錄得 3,061 枚 Bitcoin 淨流出，價值約 2.0167 億美元。

儘管出現資金流出，該基金仍錄得 25 億美元的交易量。這顯示市場目前的投資者活動強勁。市場參與者指出，雖然資金流出反映了短期倉位轉移，但交易量上升表明機構對現貨 Bitcoin ETF 的持續參與。

Morgan Stanley 未來可取得更大進展

Bloomberg ETF 策略師 James Seyffart 表示，他預計 Morgan Stanley Bitcoin ETF（MSBT）將在下個月 4 月推出。他指出，美國現貨 Bitcoin ETF 目前的最低標準費用為 0.15%，突顯市場費用競爭加劇。

Seyffart 補充說，Morgan Stanley 還提交了現貨 Solana 和 Ethereum ETF 申請。據他稱，該銀行可能會推出類似的低成本產品，有可能削弱現有產品。

然而，Seyffart 指出，VanEck 的 VanEck Bitcoin Trust（HODL）目前是市場上最便宜的產品。這是由於臨時費用豁免而收取 0.00% 的費用，有效地為投資者設定了最低成本基準。

本文 Morgan Stanley 以僅 14 個基點費用挑戰 Blackrock Bitcoin ETF（IBIT）首次發表於 The Market Periodical。